速读版：一笔 2025 年的关键收购
- Coinbase 收购位于旧金山的初创公司 Liquifi，剑指自动化代币管理。
- Liquifi 通过智能合约实现代币合规发行、限售期解锁与全球化分发。
- 这是 Coinbase 在 2025 年的第四笔并购，累计为平台增加超 85 亿美元托管代币价值。
- 技术深度整合至 Coinbase Prime，为机构和加密初创提供一站式代币基础设施。
为何现在加码代币基础设施？
随着 RWA（Real-World Asset）与区块链游戏、AI 代币潮涌来袭，市场对「合规、可控、可扩展」的代币发行管理需求暴增。Coinbase 在过往仅提供上币、托管、交易等单点服务，如今通过 Liquifi 的全链上、全流程自动化工具，一举填补早期到上市段的空白场景。换句话说：
客户只需在 Coinbase Prime 内即可完成：代币设计 → 合约部署 → 流动性设置 → 全球 KYC 合规分发 → 限售期解锁 → 二级市场对接。
这不仅节约 50% 以上的调试周期，还把传统的多供应商风险降至最低。
Liquifi 技术内核拆解：如何从 0 到 1 自动化代币生命周期？
- 智能合约模板化
支持 ERC-20、ERC-721、ERC-1155 及新 Solana SPL 标准，开发者通过 Web 面板即可选用无需审计的开源模板，大量减少审计成本。 - 多链 AMA（Automated Market Access）
一键分发到 ETH、Arbitrum、Base、Polygon、BNB、Solana 六大链，链上地址、KYC 结果、锁仓额实时可验证。 - 法规即代码（Compliance as Code）
内置美国、新加坡、欧盟监管规则，根据持币人所在地自动拦截非合规地址，同步生成审计报告。 - 可编程限期解锁
可视化拖拽式创建线性、指数或阶梯式解禁方案，并实时同步至链上；避免手动打币引发的发行事故。
正因如此，Liquifi 已服务 Uniswap Foundation、OP Labs、Aave Grants DAO 等 100+ 高流动性项目，累积分发估值超过 85 亿美元。
收购链路梳理：Coinbase 2025 扩展地图
| 时间 | 标的 | 补强方向 | 核心价值 |
|---|---|---|---|
| Q1 | Deribit | 衍生品 | 深度做市、对冲工具 |
| Q2 | Iron Fish | 隐私层 | 零知识合规支付 |
| Q3 | Spindl | 链上分析 | 反洗钱与合规追踪 |
| Q4 | Liquifi | 代币基础设施 | 发行、分发、解锁全流程 |
通过「并购填补」而非堆栈自研，Coinbase 将原本 18–24 个月开发周期压缩至 3–6 个月内上线，抢占先发红利。
对机构与初创的 3 大实际利好
1. 资金效率提升
自动解锁和再质押逻辑可直接对接 Coinbase 托管账户，降低内部会计对账成本，加速到账。
2. 监管兼容
美国 DOL、欧盟 MiCA、新加坡 MAS 规则内嵌，帮助基金与科技公司 减少外聘律师支出 与 差时冲突风险。
3. 流动性提前埋伏
Liquifi 在发行阶段就与 Coinbase Prime Liquidity 打通，项目方可为特定额度提前设置 AMM 池挂单方案，上市首 15 分钟即可引导深度。
典型场景演练：GameFi 代币如何 90 天上链？
假设某一线游戏工作室准备发行 3 亿枚 GFM 代币：
- 私募股权轮占 15% （线性 12 个月解锁）
- 社区空投占 10% （一次性解锁但锁仓 30 天）
- 早期贡献者占 5% （指数解锁 24 个月）
- 流动性挖矿激励 40% （季度释放机制）
通过 Liquifi 内置需求画布，只需：
- 复制模板，填入地址列表。
- 选择解锁模型 → 一键生成合约。
- 绑定 Coinbase Prime 钱包 → 合规分发。
- 上市后 NFT 奖励同步释放至游戏内钱包。
整个过程零以太坊 Gas 计算失误、无需法务局部拆分解锁事件，节省约 $120,000 审计与人工成本。
FAQ：读者最关心的 5 问 5 答
Q1：普通开发者能否直接注册 Liquifi？
A：收购完成后，Liquifi 迁移至 Coinbase Prime 企业阶梯。开发者需完成机构或个人高净值认证后方可使用工具。
Q2：Liquifi 是否支持国别白名单或黑名单？
A：支持。系统可实时读取链上身份识别层（如 Verite、Polygon ID）并自动执行合规判断。
Q3：未来还会开放小型初创免费额度吗？
A：官方路线图指出，会为 年收入 ≤$1 M 的初创提供 0 费用限量版，但须通过 KYC 及代码审计双重审核。
Q4：代币解锁后锁仓合约会结束吗？
A：不会。解锁后资产依然托管在 Coinbase Prime，用户可自行划转或继续质押借贷，安全级别保持一致。
Q5：若项目方中途修改解锁方案怎么办？
A：Liquifi 设计「动态条款档」，任何参数修改需委员会 链上多重签名确认，且全节点广播 24 小时不可变窗口，确保透明。
未来展望：走向一站式数字资产中后台
随着 代币基础设施 竞争白热化，Coinbase 此次收购不仅补齐了「发行到交易」的最短闭环，也为下一轮 叙事出圈（RWA + 元宇宙身份 + 稳定币收益）提前布局。业内人士预测，合并后一年 Coinbase Prime 的代币托管总额将突破 2000 亿美元，成为机构 首要 API 入口。
结语
Coinbase 对 Liquifi 的收购，标志着 加密自治发行 从幕后走向主流。开发者无需再为多链部署、法规差异和安全审计焦头烂额，只需聚焦于产品与市场。2025 年的加密世界，比拼的不只是谁的技术更炫，而是谁能把复杂的环节变得“零点击”。而这一次，Coinbase 显然又领先了半个身位。