“什么时候该买，什么时候该卖？”——RSI 指标或许是最常被问到答案的工具之一。本文用中文拆解 RSI 的定义、计算与局限，并给出可直接落地的操作方法。
什么是 RSI？用一句话先记住它
RSI（Relative Strength Index，相对强弱指数） 是一个摆动在 0–100 的动量指标，用来衡量价格涨跌幅度的“强度”。当 RSI 偏离 30 或 70 两个关键区间，市场往往在向你提示：注意反转可能。
常见关键词：RSI、相对强弱、动量指标、超买、超卖、技术背离。
RSI 到底在衡量什么？
- 动量强弱：如果今天价格猛涨，RSI 迅速上升；如果涨不动或下跌，RSI 同步下降。
- 相对性：它不是看价格的绝对高低，而是比较近期平均涨幅与平均跌幅的比值。
- 摆动区间：大多数时间 RSI 在 30–70 之间波动，突破两端才值得警觉。
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RSI 怎么算？把公式拆成两步就懂了
不用背复杂符号，下面用大白话拆解：
步骤 1：先算出相对强度 RS
公式很直观：
RS = 平均上涨点数 / 平均下跌点数- 周期默认用 14 根 K 线（可 9 日或 21 日）。
- 把过去 14 根里所有上涨的幅度相加，再除以 14 → 得到“平均涨幅”；
- 同样算法得到“平均跌幅”。
步骤 2：把 RS 转换成 0–100 的 RSI
RSI = 100 − 100 ÷ (1 + RS)- 当平均涨幅远大于平均跌幅时，RS → ∞，RSI → 100；
- 当平均跌幅相对大时，RS → 0，RSI → 0。
Excel 一行公式就能跑：在单元格输入 =100-100/(1+A1)，其中 A1 即 RS 值，用 AVERAGEIF 即可算出。
如何读 RSI？四大实战信号解读
| 信号类型 | RSI 区间 | 行情暗示 | 典型场景 |
|---|---|---|---|
| 超买 | > 70 | 多方过热，回调概率↑ | 利好出尽、缩量新高 |
| 超卖 | < 30 | 空方乏力，反弹概率↑ | 跌停潮、恐慌抛售 |
| 底部背离 | 价格新低、RSI 未新低 | 反转向上 | 阴跌—横盘—放量阳线 |
| 顶部背离 | 价格新高、RSI 未新高 | 反转向下 | 急拉—缩量—长上影 |
注意：背离≠一定反转，需配合成交量或趋势过滤器再做确认。
案例：
2023 年 10 月，某创业板股票短线连涨 6 日，RSI 读数 81。随后出现一日高换手放量长上影，RSI 迅速回撤至 55，五日内跌幅达 12%。高 RSI 提前警示“情绪过热”。
RSI 的三条常见误区，避坑指南
- 短周期噪音大
在 5 分钟线里，RSI 极值常出现，但多数是“假突破”。把周期调到日线或周线，信号可信度更高。 - 单边市失效
强势上升趋势中，RSI 可能持续 > 80，过早做空容易“左侧挨刀”。→ 配合趋势线、EMA 作为过滤器。 - 孤军奋战
单独使用 RSI 成功率 ≈ 50%。组合 MACD、布林带或成交量，可把胜点提升到 70% 以上。
FAQ：RSI 高频问题一次答清
Q1：短线交易者选择 14 周期还是 9 周期？
A：9 周期更灵敏，14 周期噪声少。日内交易者可以尝试 9，波段或日内波段用 14。
Q2：为什么个股 RSI=85 还在涨？
A：超买不意味着马上跌，只是胜率缩小。趋势从上轨延续可能再维持数日，需同步观察量能、消息、筹码。
Q3：可以把 RSI 改成 50 周期吗？
A：可以，但灵敏度会大幅降低，超买超卖区间需调整到 40–60。适合看长周期大势，不适合抢短差。
Q4：期货和币圈波动大，RSI 阈值要调低吗？
A：在高波动市场，常见做法是：超买线拉至 80，超卖线拉至 20，或改用 StochRSI 增强灵敏度。
Q5：RSI 背离失败怎么办？
A：立即止损。背离是概率信号，市场强度超预期时，必须依托风控规则先出场，避免“抱单”。
Q6：除了 30/70，还能自定义阀值吗？
A：可根据过去 100 个交易日统计，找出对当前标的超买超卖最有辨识度的百分位 ±5，动态调整。
进阶思路：从 RSI 单指标到系统化交易
- 多时间级别过滤：周线 RSI < 30 时，只在日线出现 RSI 金叉做多，提高胜率。
- 结合均线系统：价格站上 20 日均且 RSI 上穿 45，视为回升确认。
- 事件触发型：财报发布或宏观数据落地后，若 RSI 超卖，捕捉情绪修复行情。
总结清单：3 分钟牢记 RSI 关键
- 理解：RSI 是相对强弱，不是价格高低。
- 计算：RS 值→ RSI 公式，周期通常 14。
- 读数：30/70 为阈值，背离需验证。
- 局限：单边市、短周期下误差大。
- 搭配：与 MACD、布林带、成交量共振，降低噪音。
把以上五句话写在便签贴在屏幕边，盘中就能随时快速回溯 RSI 信号，真正做到“看图 5 秒，知道冷热”。