首批比特币期货双向 ETF 面世：HBIT 与 BITI 登陆多伦多交易所

关键词：比特币期货、ETF、HBIT、BITI、做空比特币、杠杆反向基金、加拿大交易所

加拿大时间 4 月 15 日，Horizons ETFs 正式推出 BetaPro 系列的两款重磅产品——BetaPro Bitcoin ETF（代码 HBIT）与 BetaPro Inverse Bitcoin ETF（代码 BITI）。一次性把“做多”与“做空”比特币期货的门槛，降到“下个股票账户就能买”这种轻松程度。

为什么说这是一次“破圈”式创新？

1. 全球首发：BITI 成为世界上首只、也是目前唯一可以直接赋予投资者做空比特币期货仓位的 ETF。
2. 顺应本地监管：得益于加拿大对加密挂钩基金相对友好的监管，这才让 Horizons ETFs 敢先人一步。
3. 期货内核，现货体验：两只基金均通过滚动持有 CME 比特币期货合约，而非直接买币，既避开托管难题，又把波动控制在 ETF 套装之内。

产品速览：HBIT vs BITI

*不含销售税

• HBIT 日度对标比特币期货滚动指数，力争 1:1 追踪；
• BITI 提供 当日约 -1 倍的反向回报，并非长期恒空头寸，持仓超过一日需留意复利跳点。

👉 一文看懂比特币期货杠杆如何放大收益与风险，点击深入阅读

投资者为什么兴奋？

• 无需加密货币账户：只需普通券商即可下单，省去钱包安全与技术门槛。
• 省掉保证金链接：传统做空要么追加保证金，要么手动开空期货；BITI 直接 ETF 化， snapped in seconds。
• 双向博弈：多头或空头，皆可按 100 股起跳，随时止盈止损。

期货 VS 现货：风险坐标你站哪边？

持有前，把关键数字背牢

• 管理费率：1.00% / 1.45%（基金年化吃掉的“守卫费”）。
• 复利效应：BITI 仅保证单日反向 -1 倍，七日累计收益可能与“-7×”天壤之别。
• 合作对手：投资顾问 Norrep Capital、期货经纪、指数供应商 Solactive AG，提供境内“安全垫”。

终极使用场景

场景一：趋势交易

当比特币期货多头情绪高涨，每天 HBIT 的 Beta 逼近 +1；一旦宏观消息骤冷，切换 BITI 捕捉回调。

场景二：套保策略

持有大量现货或灰度信托的投资人，可用 BITI 对冲日内波动；交割完毕及时减仓，避免“乘数效应”偏离初衷。

场景三：波动率套利

同时买入 HBIT + 少量 BITI，利用期货基差和杠杆差异，赚取波动率溢价。

疑问解答 FAQ

Q1：BITI 是真正意义上的“稳空”比特币吗？
A：不是。BITI 仅承诺单日 -1 倍收益，超一日就会因“日内复利”出现漂移，短线操作才能贴近预期。

Q2：我可以用人民币或美元直接购买吗？
A：加拿大投资者可用加元或美元购买对应份额，国内券商若支持跨境 ETF，也能用美元账户直通。

Q3：ETF 背后持币是否被黑客攻克？
A：基金本身买的是 CME 期货合约，不存在私钥被盗风险；真正的对手风险来自 CME 清算所，而它是全美最大监管期货清算机构之一。

Q4：期货到期换月会不会高额磨损？
A：策略上每月滚动近月合约，费用已计入 NAV，但如果你是长期持有党，仍需预估每次换月因期现贴水带来的“隐形”损耗。

Q5：在 T+0 做一次日内交易可以吗？
A：完全可以，TSX 支持即时成交，但由于基金净值在美股收市后才更新，请留意交易时点差异。

📌 最后提醒：杠杆/反向 ETF 属于 高频监控型 工具，别设“买一次管三年”的错误预期，每天盯盘才算尽责。

扩展思考：比特币 ETF 化全球版图

• 美国仍悬而未决，多只申请排队 SEC；加拿大此次抢先落地，再次巩固北美 加密资产“监管实验田” 地位。
• ETF Liquidity Hub 将吸引更多做市商进驻，进一步扩大 HBIT/BITI 的 日交易深度，为专业量化基金提供底仓组合。

👉 无缝接入两大方向：点击体验一键开空做多

结论：HBIT 与 BITI 把“期货交易门槛”下沉到了 ETF 级别，却并未放松风险密度。做多也好，做空也罢，关键不是方向，而是 节奏、仓位与止盈规则。把它们当作“普通 ETF”安心持有，未尝不可；倘若追求精准对冲，务必逐日监控基金杠杆漂移，方能真正吃到期货波动带来的 Alpha。