Yearn.finance 深耕「收益聚合器」赛道，通过自动化策略把流动性分散到 Aave、dYdX、Compound 等协议中，为用户提供手柄极简、收益更优的 DeFi 体验。
YFI 代币概览：稀缺＋治理的双重引擎
| 指标 | 数据 | 备注 |
|---|---|---|
| 发行总量 | 36,666 枚 | 无预挖、无团队预留 |
| 流通总量 | 35,692 枚 | ~97% 已在二级市场自由流通 |
| 总市值 | 约 1.3 亿 USDT | 以链上统计口径计算 |
| 流通市值 | 约 1.27 亿 USDT | 为市值流动性核心观察指标 |
Yearn.finance 的 原生治理代币 YFI，最初仅用来投票决定平台参数，却因极强的驱动价值——协议收入回购销毁、质押分红——而成为 DeFi 圈的“硬通货”。用户把资产质押进 ypool 或其他 Vault，既能赚取策略收益，又可按贡献比例获得 YFI 代币 奖励。
项目定位：一站式 DeFi 聚合器
Yearn.finance 的愿景是“把复杂留给自己，把收益带给用户”。核心产品包括：
- 聚合流动性池（yPool）
一键把 USDC、DAI、USDT 等稳定币与主流借贷协议撮合，7×24 小时寻找 最优利率，省去人工挪仓操作。 - 杠杆交易平台
衍生策略金库（yVault）支持高达 4× 杠杆，年内新增与 ETH、BTC 衍生品 的深度联动，扩大投资人资金效率。 - 自动做市（AMM Boost）
在 Curve、Balancer 等流动性池中执行 高收益搬砖套利，把交易手续费、治理激励、铸币奖励统统收入囊中。 - 策略型金库（yVault）
覆盖 Synthetix、mStable、Convex Finance 等 20+ DeFi 协议，支持 一键复利，高额 Gas 费用由协议集体分摊。
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运作机制：机器人算法帮你“抢收益”
Yearn.finance 的核心是一套高度模块化的自动化策略，通俗流程如下：
- 用户把资金存入对应 yVault。
- 策略合约监控链上利率、奖励、手续费，每 30 分钟评估一次 最优回报路径。
- Vault 自动执行调仓、借出、循环质押等动作，把 层层收益叠加。
- 每赚取一笔收益，协议以 算法回购 YFI 并销毁，同时按比例向质押 YFI 的治理用户分发 veYFI 红利。
技术哲学只有一句话：“用代码替代人工，用 算法优化收益。”
扩展生态：不断推陈出新的「乐高」组件
- Iron Bank：去中心化借贷信贷额度驱动作抵押借贷，为 机构级杠杆 打开天窗。
- yBorrow：无清算的不爆仓借贷池，存款凭证 (ybToken) 直接作为抵押物。
- ySwap：专供高频搬砖的闪电交换器，Gas 费用由聚合器补贴。
- yGift：把 NFT 礼物与 DeFi 激励结合，让 创作者经济 拥有新的收益窗口。
FAQ：关于 Yearn 你最关心的 6 个问题
Q1：YFI 的持续价值来源是什么？
A：协议所有核心产品产生的收益（利息、交易费、激励）大部分用于回购销毁 YFI 代币。通缩模型供给有限，需求随 TVL 增长而扩大。
Q2：存入 yVault 会亏钱吗？
A：智能合约经过 Quantstamp、Trail of Bits 等第三方审计，但依旧存在黑客攻击或策略失误风险。建议仅将资产分散投入，并关注 多签审计报告。
Q3：如何参与治理投票？
A：质押 YFI 获得 veYFI，锁仓时间越长投票权越大。提案通过门槛：≥ 20% veYFI 投票，且赞成率＞ 50%。详细教程可参考社区 Wiki。
Q4：普通人 Gas 费用太高怎么办？
A：可在 L2 版 Yearn（Optimism / Arbitrum）操作，或使用聚合器充提功能，Gas 平均降低 80% 以上。
Q5：TVL 为何波动大？
A：市场行情剧变时，会出现大额 单边赎回，导致锁仓量短期下跌。由于策略机枪池随进随出，波动属正常现象。
Q6：可以用法币买入 YFI 吗？
A：中心化交易所（CEX）已上线 YFI/USDT 交易对，用法币先买稳定币再换 YFI 最方便。场外商家也逐渐支持 银行卡直充。
DeFi 聚合器赛道复盘：未来还有哪些想象空间？
据 DefiLlama 数据，截至 2025-Q2，收益聚合器总体 TVL 已突破 187 亿美元，Yearn 占据约 7.1% 份额。结合 LSDfi（流动性质押衍生品）、RWA（实物资产上链）的发展趋势，三条高潜路线正浮出水面：
- Layer2 综合收益节点
通过 zkRollup、Optimistic Rollup 快速清算，将 ETH 质押收益 与 DeFi 挖矿叠加，年化有望提升至 15%-22%。 - 跨链收益聚合
打通 Solana、BNB Smart Chain、Cosmos，借助链间流动性路由，构建一张“无边界收益网”。 - AI 驱动的动态策略
机器学习模型预测利率、奖励释放、市场情绪，即时切换资金池，把人类策略师进化成 算法 7×24 精英团队。
别忘了——每一次技术迭代，看似枯燥的代码，都在悄悄地把收益滚雪球。
👉 抓住下一轮聚合收益红利，从现在就把稳定币放进 yVault 吧！
风险提示
DeFi 世界高收益伴随高风险，本文仅作技术解析与信息交流，不构成投资建议。请务必：
- 充分调研 智能合约审计报告；
- 控制仓位，不重仓单一策略或代币；
- 严格遵守所在地 数字资产合规政策。
理性投资，从正确理解风险开始。