自数字人民币在多城试点以来，“央行数字货币”“数字钱包”“数字支付”等关键词便频繁登上热搜。围绕其渗透率、对支付宝/微信的冲击、国际化前景与使用限制，舆论始终火热。以下是复旦大学张纯信教授与南都的深度对话精华，兼顾学术视角与大众关切，帮助你一站式弄懂数字人民币的现在与未来。
数字人民币渗透率：18%已尝鲜，三年追平移动支付
张纯信团队最新的问卷调研显示：
- 约18%受访者已下载数字人民币 App 或开通数字钱包；
- 约70%受访者听过并大致了解央行数字货币；
- 二线、三线城市的使用率并不低于一线城市，普惠金融特征初显。
对“数字人民币何时辐射全国”，张纯信给出时间表：
“三年左右与支付宝、微信支付等第三方支付达到同等渗透率，并兼容互通。”
现有支付格局会被颠覆吗？答案出乎意料
很多人认为“国家队”一出，第三方支付必死。但张纯信强调二者并非零和。
- 互补而非替代：支付、转账、电商生态均是支付宝、微信支付多年积淀，央行无须推倒重来。
- 底层赋能：未来银行、第三方平台都将在数字人民币这一“新基建”上提供服务，就像它们现在依托银行账户一样。
- 角色再分工：第三方机构更聚焦To B、跨境、场景运营，央行专注清算与安全。
简言之，数字人民币像轨道，第三方仍是列车，双方跑在同一条高铁线上。
未来支付方式：数字货币为何必然主导？
张纯信给出两大硬核理由：
- 效率高、成本低：可7×24小时结算，跨境秒级到账，纸币的印刷、押运、防伪成本全部归零。
- 安全性再升级：相比偷盗实体钞，破解加密数字钱包的技术门槛与司法成本极高。
一旦替代部分M0（流通中现金），贷款、理财、保险都将运行在数字钱包之上，整个银行体系迎来“账户式→代币式”大迁徙。
国际化路径：从双边场景到多边网络
美元之所以强势，根源在于全球贸易清算长期被其垄断。数字人民币有望从两条路径撕开口子。
- 直接场景：
“一带一路”、港澳贸易先行先试，小额、高频、对成本敏感的场景最具爆发力。 - 网络外部性：
当A、B两国均与中国使用数字人民币结算后，它们彼此贸易也可用同一工具，形成“自增强闭环”，悄然扩大人民币使用半径。
“更低费率、更快到账、更强监管透明度构成了人民币国际化的‘新三驾马车’。”张纯信补充道。
监管与资本账户：分层推进、沙盒先行
谈及跨境最大挑战，张纯信将其拆成“国外采纳+国内制度”：
| 制约维度 | 突破口 | 近期案例 |
|---|---|---|
| 海外用户习惯 | 以游客消费、冬奥会支付为切入口，降低切换成本 | 冬奥期间外国运动员可在冬奥村任一商户“碰一碰”付款 |
| 中小企业顾虑 | 携手中资银行“走出去”，为当地商户提供技术 SaaS | 义乌试点小额贸易，以数字人民币结算 |
| 资本账户管理 | 采用分层额度、小额豁免、消费优先的温和策略 | 央行正研究DCEP在海南自贸港的跨境沙盒细则 |
“会被限制用途，回到粮票时代？”——功能不是枷锁
针对公众担忧“数字货币=管死每笔支付”，张纯信直言是误读。
- 日常消费：与普通纸币权限完全等同，想买咖啡就买咖啡，想买机票就买机票；
- 金融产品：贷款、补贴等才可能设置“可编程合约”，确保专项资金专款专用，这种做法在传统金融本就存在，只是过去难追踪，而现在能精准落地。
简言之，“指定用途”只在有合约约定的场景生效，并非日常花个咖啡钱都受限。
地方红包为何限定商户与时间？
不少城市用“数字人民币红包”刺激消费，但往往限时、限店。
张纯信解释这是沙盒阶段的“财政精准滴灌”——
- 范围窄、周期短，才能把漏洞和洗钱风险降到极低；
- 试点完成后，当“全场景、全时可用”达成，政府便可像发普通补助一样，更省钱、更高效。
换句话说，今天的“限制”是为了未来的“无感使用”铺路。
全球视角：为何中国跑得最快？
不少国家被去中心化金融（DeFi）搞得焦头烂额：
“监管真空→野蛮生长→暴雷→忙灭火”无限循环。
中国打法则不同：
- 国家队研发：央行+指定运营机构，风险可控、标准统一；
- 沙盒实跑：先小范围试点，跑出数据、评估风险后逐级铺开；
- 顶层制度先行：钱包分级、匿名可控、备付金100%缴存，出问题随时熔断。
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结语：央行数字货币是技术与治理的赛跑
从金融普惠到国家安全，再到人民币国际化，数字人民币承载着多重使命。张纯信提醒：
“技术落地只是上半场，制度博弈与全球治理才是决定终局的下半场。”
未来三年，既是数字人民币的场景爆发期，也是中国向世界输出“央行数字货币方案”的窗口期。对政府、企业乃至个人，理解并提前布局，才能真正分享到这场货币形态革命的红利。
常见问题（FAQ）
- 数字人民币目前只能在试点城市用吗？
不完全。只要交易双方钱包都在线，异地也可转账；线下商户若已升级POS，可全国通用。 - 开通数字钱包是否强制实名？
不强制。可按需选择“匿名钱包、弱实名、强实名”多级体系，满足小额匿名与大额合规的多元需求。 - 数字人民币会产生利息吗？
官方版本无息。若你将其存入银行子钱包，则与普通活期储蓄一样享受利息。 - 是否支持向海外个人直接汇款？
目前仅限受邀场景的跨境试点；全面开放需待监管沙盒和货币互换协议逐层落地。 - 手机断网还能付款吗？
可以。数字人民币支持“离线碰一碰”双离线支付，但仍需收款方后续联网记账。 - 如果手机丢了，钱包里的钱会丢吗？
不会。App 可用密码、指纹、人脸识别等多因素挂失，且密钥分段加密，即使破解芯片也拿不到完整私钥。