國內金管會暫未放行比特幣現貨ETF，多數投資人只能透過海外券商複委託方案。然而市場上其實早已存在「加密概念基金」——國泰投信推出的「國泰全球數位支付服務 ETF」，簡稱00909。本文透過成分股結構、績效、配息、潛在風險等維度，帶你一次看懂是否值得出手。
00909基本檔案與市場定位
00909於2022年7月掛牌，追蹤Solactive「全球數位支付服務指數」，瞄準數位支付、區塊鏈、礦機晶片等主題。基金挑選標準嚴格：上市於已開發市場、市值≥2億美元、近3個月日均成交額≥300萬美元。目前持股30檔，每年4次定期調整，維持高彈性。
核心成分股：從微策略到輝達的加密拼圖
最新前十大持倉合計佔比約50%，加密基因鮮明：
- 微策略(MicroStrategy) 9.41%——全球比特幣持倉最多的上市公司，21萬顆BTC背後的「杠杆信仰」。
- Robinhood 6.83%——零佣金美股、加密貨幣交易先驅，Q1加密業務營收翻倍成長。
- NVIDIA(輝達) 6.80%——GPU龍頭，供應礦機與AI算力晶片，一腳踩雙賽道。
- Coinbase 6.72%——美國持牌交易所，現貨與衍生品市占率持續擴大。
- Block(Square) 5.04%——Cash App比特幣交易「現金牛」，Jack Dorsey喊出去中心化的未來。
其餘持股涵蓋FIS、PayPal、Adyen等傳統支付巨頭，兼顧主題純度及波動緩衝。
報酬與風險曲線：飆得起也下得猛？
- 2024年初至撰稿：00909漲幅14%；同期BTC漲幅60%，ETH漲幅45%。
- 波動率：00909年化約38%，明顯低於BTC的70%，適合想擁抱加密成長卻擔心暴漲暴跌的投資人。
- 與納斯達克100相關係數：0.78，科技股震盪易同步傳導。
配息策略：小確幸還是甜頭陷阱？
| 配息紀錄 | 配息金額 | 年化殖利率 |
|---|---|---|
| 2023首次配息 | 0.23元 | 1.33% |
| 2024第二次配息 | 1.81元 | 6.85% |
提醒：00909採「季配息」設計，成分股若處於高速成長階段，現金配息並非主要訴求；高殖利率多來自價差回補，長期仍需回歸基本面。
總費用率與流動性
- 內扣費用：經理費0.8%、保管費0.15%，合計約0.95%，低於多數主動式加密基金。
- 日均成交額：掛牌初期不足3,000萬元；2024年Q2放大至1.6億元，流動性明顯轉佳，買賣價差縮至0.2%內。
三大投資場景對比
| 需求 | 00909 | 直接買BTC | 海外比特幣現貨ETF |
|---|---|---|---|
| 監理地位 | 台灣合法ETF，可信用戶、融資券 | 透過交易所、風險自負 | 海外合規，但複委託尚受限 |
| 波動性 | 中等 | 高 | 高 |
| 稅務 | 採ETF分離課稅，股利可扣抵 | 所得稅灰色地帶 | 海外所得，但未來可能納入最低稅負 |
FAQ：快速破解00909的8大疑惑
1. ETF與直接持有加密貨幣最大的差異？
00909具備證券賬戶即可交易、可融資券、納入個人綜所稅等優勢，卻也稀釋純度並增加經理風險。
2. 00909會追蹤比特幣價格嗎？
不直接追蹤，但微策略、Coinbase、Block等權重近30%，屬「間接曝險」。
3. 配息要不要除息復權？
要。除息後價格會同步扣除配息額，投資人可依自身資金需求選擇是否參加。
4. 是否需擔心溢價？
現階段折溢價多維持±1%內，若出現大幅溢價可等待ETF造市商套利收斂。
5. 該ETF有槓桿或反向版本？
無。若想放大波動需透過融資券，槓桿比例按券商規範約2倍上限。
6. 台灣何時才買得到海外比特幣ETF？
金管會已要求券商公會於2024/4底前提交報告，目前尚待結果。若放行，00909將面臨直接競爭。
結語：ETF與比特幣並非零和遊戲
對想「進可攻、退可守」的投資人，00909提供了介於科技股與加密幣的折衷方案；但若具備較高風險承受度，或許直接配置BTC／ETH才是原汁體驗。無論如何，加密市場波動劇烈，請嚴守分散投資、設定停利停損、控制總曝險比例三大紀律，方能在趨勢長坡中順勢而為而非隨波沉沒。