在 Pine Script 中模拟杠杆交易的完整指南：从参数设置到回测预警

杠杆交易、策略回测、Pine 脚本、保证金、爆仓线是量化投资者绕不开的核心关键词。本文用 100% 中文语境，配合可直接复制的代码片段，手把手教你利用 TradingView 的原生 strategy() 组件，让策略在 零风险环境 内体验倍数级收益与同等幅度回撤，并动态预警爆仓价格与爆仓仓位。

杠杆机制的基本认识

在 Pine Script v4 及以上版本 中，所有 strategy() 声明均内置杠杆模拟能力。只需要调整两个数字：margin_long 与 margin_short，即可一键放大或缩小策略的购买力。

若设置 margin_long = 20，表示仅 20% 自有资金 + 80% 虚拟借款即可开多；实际杠杆高达 1:5。
反向操作同理，margin_short 针对空单有效。

风险提示
杠杆同时放大盈利和亏损；任何「高收益」字眼背后都伴随爆仓可能。回测阶段如未对爆仓逻辑做可视化、预警，策略上线大概率血本无归。

核心参数全解析：Margin 的计算与含义

从汇率实例快速理解

假设 EURUSD 现价为 1.05，希望买入 100,000 单位（1 标准手）：

杠杆倍数	margin_long 值	实际占用本金	虚拟借款
1:1	100 %	105,000 USD	0
1:20	5 %	5,250 USD	99,750

再明确一次：「Margin」必须来自账户自有权益，不能满足将触发「Margin Call」——TradingView 的 Broker Emulator 会强制 以 4 倍亏损仓位 平掉部分或全部头寸。

策略爆仓的两种可视化方案

方案 A：读者一行搞定

在 Pine Script v5 主循环插入：

plot(strategy.margin_liquidation_price, color=color.blue, linewidth=2, title="爆仓警戒线")

图表会实时出现一根水平蓝线，提示当前持仓的理论清算价格。

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方案 B：手算教程（知其然亦知其所以然）

以下公式一步到位算出「Margin Liquidation Price」：

MarginLiquidationPriceRaw = ((InitialCapital + NetProfit) 
                            / (PointValue * AbsPositionSize) 
                            - Direction * EntryPrice) 
                            / (MarginPercent / 100 - Direction)

注意事项：

多单 direction=1，空单 direction=-1；
MarginPercent=100 多单时，分母为 0，输出无效值——此时系统永不爆仓，符合现实直觉。

案例拆解：TSLA 1D 超趋势策略 3× 仓位爆仓回放

实操走起：

图表：NASDAQ:TSLA，1D K 线
策略：Built-in Supertrend
参数：Order size = 300 %，margin_long = 25 %

关键节点	价格(USD)	事件	结果
2010-09-16 开盘价	4.43	建仓 682,438 股	本金耗尽0
2010-09-23 收盘价	3.90	Margin Call 触发	强平 111,052 股

详细算法见下方「一步一算」清单：

Money Spent = 682,438 × 4.43 = 3,023,200.34
MVS = 682,438 × 3.9 = 2,661,508.2
浮亏 = −361,692.14
权益 = 1,000,000 + 0 −361,692.14 = 638,307.86
保证金比 = 0.25
所需保证金 = 2,661,508.2 × 0.25 = 665,377.05
资金缺口 = 638,307.86 − 665,377.05 = −27,069.19
需补亏损 = −27,069.19 / 0.25 = −108,276.76
需处置股数 = TRUNC(−108,276.76 / 3.9) = −27,763 股
实际清算仓 = −27,763 × 4 = −111,052 股

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常见问题（FAQ）

1. `margin_long` 与 `contract_size` 会冲突吗？

不会。contract_size 决定下单单位；margin_long 按比例计算制备仓位所需的 美元面额。只要二者都谨慎设值，系统可兼容任意标的。

2. 为何我设置 `margin_long=0`，回测结果异常夸张？

这属于「无抵押开仓」极端场景，系统允许 无限放大仓位。日常回测请务必使用 5%–50% 之间的合理区间，避免误导。

3. 如何在回测记录里一目了然看到爆仓？

在尾部指标输出区加入：

plotshape(strategy.closedtrades.exit_reason()==strategy.exit_reason.margin_call,
           style=shape.triangledown, color=color.red, location=location.abovebar,
           title="MarginCall")

当单子因爆仓离场，图表上立刻打红色三角，方便复盘。

4. 杠杆能否与 `pyramiding` 叠加？

可以。只要满足：

(最新保证金需求 * 新仓位) ≤ 剩余权益
即可继续加仓。大波动的标的建议再套一层「动态杠杆」脚本保护。

5. 为什么空头爆仓风险更高？

做空潜在亏损「理论上无上限」，价格上涨越快，所需追加保证金呈线性甚至指数上升。实操中可用 移动止损 + 阶梯加仓 组合手段降低瞬间爆仓。

小结：给 Pine 脚本新手 3 条铁律

写策略先写风控：
固定 margin_long ≥ 10、margin_short ≥ 15，杜绝 0% 魔数。
每写一行入场逻辑，马上写一行 margin_liquidation_price 可视化。
不求一次回测盈利，但求 每一次爆仓都能复盘并修复漏洞。

杠杆让收益与风险共舞，而 Pine Script 则是你舞池里的节拍器。学会用代码约束冲动，才是真正迈向专业交易者的标志。