加密货币市场一天一个行情，被动收益成了新风口，“躺赚”时最绕不开的概念就是 年化收益率（Annual Percentage Yield，简称 APY）。不只是收益预测，很多 质押、流动性挖矿 甚至 DeFi 借款 的手续费，都用 APY 来衡量。本文一次性讲清 APY 的计算套路、与传统 APR 的差异，以及如何在一周内快速衡量收益。
👉 先用 5 分钟弄懂这套公式，任何人都能写出自己的收益计划书。
什么是 APY？把时间当朋友
APY 是把本金、利息复利 市场和时间箭头放在一起的综合指标。它让你一目了然地看到：把资产放一年，名义上能赚多少百分比的额外收益。
与传统金融相反，加密领域的利率动辄两位数，原因在于复利频率极高。无论是 DEX 流动性池、中心化质押 还是 L2 奖励计划，只要“利滚利”发生，APY 马上把这笔钱“放大回炉”。
关键词：年化收益率｜复利｜staking｜DeFi 流动性｜收益预测
计算 APY 的三种场景
1. 年维度：经典公式
公式： APY = (1 + r / n)^n – 1
- r = 年利率（不带百分号）
- n = 一年计息次数（12 次是月复利，365 是日复利）
案例如下：
投资 1000 USDT，年利率 5%，每月复利一次： APY = (1 + 0.05 / 12)^12 – 1 ≈ 5.12%
提醒：本金放一年，最终惊喜不是 50 USDT，而是 51.2 USDT，额外多出来的是复利的甜。
2. 7 日快速指标：短线选手神器
周期越短，行情波动越大。DeFi 玩家常用 7 日 APY 快速对比收益，公式升级：
APY_7 = [(X - Y - Z) / Y] × 365 ÷ 7
- X：7 天后净值
- Y：初始投资额
- Z：7 天手续费或管理费
示例：
- 起始 1000 USDT，7 天后净值变成 1022 USDT
- 手续费 2 USDT
APY_7 = [(1022-1000-2)/1000] × 365 ÷ 7 ≈ 104%
整一年如果都保持这种节奏，就是 年化 104%，但别忘了潜在价格风险与流动性锁仓限制。
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3. 手动滚算 vs. APY 工具
- 手动：理解逻辑加深认知，适合长期复利仓位
- 自动：链上 APY 浏览器或 DeFi 仪表盘实时抓数据，尤其看 质押流动性 变化
关键词：网页版计算器｜链上仪表盘｜收益追踪｜流动性库
APR vs. APY：只差“复利”却天差地别
| 维度 | APR | APY |
|---|---|---|
| 全称 | 年度利率 (Annual Percentage Rate) | 年度百分比收益率 (Annual Percentage Yield) |
| 含息机制 | 单利 | 复利 |
| 常见场景 | 借款利率，传统信用卡 | 质押、流动性挖矿 |
| 数值关系 | 总是 ≤ 对应 APY | 通常高于 APR |
翻译成人话：
- APR 把本金一笔算完，不考虑时间切片产生的派生收益；
- APY 把每一次利息自动加回本金，时间拉长，雪球越滚越大。
如果你想吃 真正的因子收益，直接盯 APY；如果衡量借款成本，才看 APR。
使用场景拆解
- 质押（Staking）
主流 PoS 链年化 3%–15%，伴随锁仓期。若支持每日复利，APY 会上调 0.5%–1.5% 不等。 - 流动性挖矿（Liquidity Mining）
收益来源：交易手续费分成 + 额外 治理代币激励。项目热度急剧上升时，APY 浮动超 1000%。 - 桥接或跨链收益策略
利用同质化资产在不同链间 利差。高频调整仓位，实际收益按实时的 7 日 APY 估算功勋。 - 借贷协议
当你做贷方，APY 即回报；做借款方，协议给出的 贷款利率 往往显示为 APR，务必换算成实际 APY 匹配自身策略。
常见疑问 FAQ
Q1：APY 超高就一定赚钱吗？
不一定。高收益往往伴随 代币贬值、平台风险、锁仓期黑天鹅。务必看 风险分解图，把波动成本算进去。
Q2：为什么不同网站显示同一币池的 APY 差异极大？
数据更新频次、复利周期定义、是否含代币奖励口径都不一致。用 链上实时工具 对比最客观。
Q3：APY 是否会因网络拥堵暴跌？
会的，手续费飙升 可能吞噬收益；一旦链上 Gas 费高企，7 日 APY 可能秒降三位数。
Q4：如何用最简单办法比较两个质押池？
记下：1. 资金锁仓期；2. 7 日 APY 趋势图；3. 代币走势 Beta；算下 盈亏平衡点（BEP） 即可。
Q5：有没有零风险的“躺赚”？
零风险不存在。但选择 稳定币单币池、对冲 IL（无常损失）、使用 保险协议 可以把风险压缩至可控范围。
结尾：立刻动手开启首笔复利
搞懂了 APY 公式后，实际演练只需三步：
- 选赛道：稳定币质押，还是 新公链节点？2. 用 7 日 APY 快速验证，筛选复利频率高、锁仓短的池子；3. 每 7 日复盘一次，微调仓位。
把 年化收益率、质押收益、DeFi 策略 三个关键词收藏在浏览器标签，配合高效工具，你终于可以把“躺赚”从口号变成计划书。