比特币长期看涨，却又不想低价抛售？以 BTC 作为抵押提款成为越来越多投资者的首选策略。本文甄选出 10 家在 2025 年依旧活跃的 比特币抵押借贷平台，涵盖中心化（CeFi）与去中心化（DeFi）模式，帮助你高效获取流动性、规划理财。
核心关键词：比特币抵押借贷、BTC 抵押贷款、加密贷款平台、DeFi 借贷、USDC 贷款、LTV 比、利率对比
2025 年热门比特币抵押平台一览
| 平台类型 | 代表项目 | 关键词特色 |
|---|---|---|
| CeFi | Nexo、Abra、Ledn | 法币/稳定币放款、快速入帐、保险保障 |
| CeFi 交易所系 | Binance Loans、Coinbase Loans | 生态整合度高、深度流动性 |
| DeFi | Aave、Compound、MakerDAO | 无需 KYC、链上透明、治理代币 |
| DeFi Layer2 | Curve Finance、Solend | Gas 低、速度快的轻量级借贷 |
1. Nexo：多币种抵押 + Nexo Card 支付
- LTV 最高 70%：不同忠诚度等级决定 BTC 可贷比例
- 利率区间：0% 起跳，长期持 NEXO 代币可享更低费率
- 保障额度：托管资产享 3.75 亿美元保险
- 亮点：Nexo Card 支持 Apple Pay / Google Pay，随借随刷
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2. Abra：新手友好的移动端体验
- 无信用审查：只需 BTC 抵押即获 USDC 贷款
- 贷款额度 1,000–50,000 USDC 不等，随抵押 BTC 价格浮动
- 附加功能：行情交易、收益账户一步到位
- 适用地区：美国合规营业执照，部分州限制需注意
3. Ledn：专注 BTC 的“透明派”
- 标准与托管两种模式，可自选是否让平台动用抵押品
- 速度：审核通过后 24h 内放大资金
- 利率：年化 12.4% 起，APR 约 14.4%
- 特色 B2X：借 USDC 再买入 BTC，双倍杠杆做多
4. Binance Loans：交易所杠杆池
- 抵押币种 50+ 种，可借 160+ 加密资产
- 灵活/固定双模式：7–180 天任挑，提前还款免违约金
- 贷款利率：秒级刷新市场最优价
- 隐藏玩法：质押借币还能边赚流动性挖矿收益
5. Coinbase Loans：把 BTC 变 cbBTC 再上链
- 地域限制：仅限美国且不包含纽约
- 贷款上限：单笔最高 100,000 USDC
- 底层协议：Morpho 基于 Base Layer2，结算更快
- 触发清算 LTV 86%：风控较宽松，但却低费用无缝体验
DeFi 赛道：无需托管、无需 KYC 的比特币链上贷
6. Aave：多链 WBTC 借贷之王
- 支持 L1（Ethereum）、Polygon、Avalanche：一桥多链穿梭
- WBTC 抵押 LTV 80%：自动根据池子利用率浮动利率
- 闪电贷：零抵押临时拆借，开发者必备
- 治理模块：AAVE 持币者票决定风险参数
7. Compound：算法利率，随池子自动调节
- WBTC 抵押上限：单一资产池，5000 WBTC 封顶
- 传统 DeFi 套路：存 WBTC → 挖 COMP → 继续赚息
- 利率曲线平滑：避免极端供需下的爆仓风险
- 开源智能合约：300+ 审计标签，业内认可
8. MakerDAO：铸造 DAI 的“央行”
- WBTC Vault 费率 1%，清算线为 150%
- 但已暂停新增 WBTC 池：因托管方 BitGo 治理风险
- 老仓位不受影响：既存用户仍可追加保证金
- MKR 治理：参数改动完全链上投票
Layer2 新兴势力：低 Gas 高效 DeFi 贷
9. Curve Finance：软清算 LLAMMA
- 抵押资产：dlcBTC、iBTC（在 Arbitrum 上的轻装 BTC）
- 借出资产：crvUSD，挂钩一篮子稳定币
- LLAMMA 机制：区间逐步平移仓位，减小残酷清算
- 额外收益：流动性挖矿补贴 ARB + crv 双币激励
10. Solend：Solana “光速” DeFi 贷
- 转帐成本：单笔仅需 0.001 SOL，几乎可忽略
- BTC/wBTC 双通道：自由切换原生 BTC 或跨链包裹版本
- 治理 SLND 代币：闪电推出新资产只需社区投票
- 清算引擎 90 秒响应：比以太坊更快处理波动链
实战利率与 LTV 横向比较
- 最低利率：Nexo（0% 起）、Curve 激励阶段（负利率）
- 最高 LTV：Aave 80%，但利率波动大
- 稳定收益：Binance/Abra 在 8–10% 年化区间表现均衡
- 纯 DeFi 成本：需支付链上 Gas，Solana 与 Layer2 明显更亲民
深度案例：两种典型使用场景
场景 A：囤币看涨，短期需周转资金
小明手中有 5 BTC，观测到行情可能继续拉升，但需要 100,000 USDC 作为购房首付。选择 Ledn 托管模式，LTV 50%，折合 BTC 市价 150,000 美元；利率 12.4%，每月支出约 1,040 USDC。当 BTC 上涨 20%，他可以提前还款并赎回原币，省去交易所再买入的摩擦。
场景 B：开发者批量套利闪电贷
某算法基金利用 Aave 闪电贷，一次性借出 2,000 WBTC，用以跨所搬砖、溢价结利，最终在区块内盈利 4.2 WBTC 并连本带息归还，整个过程零抵押资金、纯靠合约逻辑和链上速度。
FAQ：新手最关心的 5 个问题
- Q：为什么需要 Wrap BTC？
A：原生 BTC 无法直接上以太坊/ Solana；Wrapped BTC（WBTC、cbBTC、dlcBTC）通过托管映射，让 BTC 能够参与 DeFi 借贷与收益生息。 - Q：平台倒闭或卷款怎么办？
A：选择受监管 CeFi（Coinbase、Binance）、或官方保险覆盖（Nexo）可降低风险；DeFi 则始终自托管私钥，规则公开透明。 - Q：如何计算清算价？
A：以 Aave 为例，假设 BTC 市价 30,000 USD，抵押 1 BTC，LTV 80%，可借 24,000 USDC；触发清算的 LTV 为 85%，则当 BTC 跌至约 18,823 USD 时系统将自动卖出抵押品。 - Q：平台利率是固定的吗？
A：CeFi 大多公布固定区间，DeFi 随算法实时浮动，可通过利率衍生品或治理投票预测与锁定成本。 - Q：可以提前还款吗？
A：主流平台 Binance、Nexo、Coinbase 皆支持随时清算，且免除提前违约金；DeFi 合约更灵活，用户随时偿还即可释放抵押。
写在最后：选平台前先“三看”
- 看安全性：牌照、保险、链上审计报告
- 看利率 + LTV：实际年化与清算线
- 看用款场景：短期周转还是长期杠杆，决定用 CeFi 还是 DeFi
带着这份清单，把手中的比特币变成不会脱手的“现金机”吧。