MakerDAO 是加密世界最具代表性的去中心化借贷协议之一，其锚定美元的稳定 Dai 已成为链上金融的核心润滑剂。本文基于 Awesome-MakerDAO（后文简称 AMD）这一社区开源知识库，将繁杂的资料重新编排、精简并增补最新入门场景，帮助你高效构建从稳定币认知到治理参与的完整知识体系。
1. 为什么选择 Dai 与 MakerDAO？
- 低波动价值锚定：Dai 软锚 $1，脱离传统法币通道即可在链上拥有“稳定的购买力”。
- 透明的链上治理：MKR 持有者通过提案、投票直接调整风险参数。
- 多样化用例：质押借贷、理财增值、支付、慈善、NFT 拍卖、企业工资流。
无论你是开发者、DeFi 玩家还是传统金融背景的观察者，都能从以下五大模块中找到合适的切入口。
2. 系统化知识路径
遵循 学—用—管—挖 四步节奏，层层递进不怕迷路。
2.1 零基础入门
快速概念：
- Dai = 链上美元
- Vault = 抵押债仓
- DSR = Dai 存储利率
- 推荐图文：官方《3 分钟看懂 Dai》、Binance Academy 中文版「什么是稳定币」视频。
- 实操示范：👉 跟着动画 90 秒学会抵押 ETH 借 Dai
2.2 进阶资料
- 深度研报：MakerDAO 101（适合产品经理、投资人）
- 技术手册：完整智能合约模块化拆解、拍卖机制
- 代码仓库：
makerdao/dss（多抵押版核心合约）
2.3 风险与治理
- 投票仪表盘：vote.makerdao.com
- 风险论坛：MakerForum「Risk」板块，汇聚全球区块链风控专家
- 善意激励：发现第三方服务漏洞可在 Maker Grants 领取赏金
3. 一站式工具矩阵
| 场景 | 推荐工具（非商业罗列） |
|---|---|
| 抵押借贷 | Oasis.app、DeFi Saver、InstaDapp |
| 钱包/托管 | Ledger、Trezor、Argent、Rainbow |
| 链上分析 | mkr.tools、dai-in-defi、daipeg |
| DAO 投票 | 官方投票门户、Snapshot 的 MKR Governance |
| 开发者 SDK | seth（命令行）、py-maker（Python）、dss-deploy-scripts |
4. Dai 的 7 大变现姿势
- 利息存款：把闲置 Dai 放入 DSR 活期收益。
- 流动资金池：在 Aave、Compound 等协议再出借提升利用率。
- 搬砖套利：CEX 与 DEX 价差保持年化 3%–8%。
- DeFi 养老金：用 Chai 包装 Dai 后锁进 Sablier 流支付给自己。
- 法币消费：Wirex、Monolith Visa 卡线下刷 Dai。
- 企业工资：NeedList、Request Network 做跨境薪酬。
- 慈善捐款：PoolDai 无损捐赠模式已累计支持 500+ 公益项目。
5. 如何参与 MakerDAO 治理
- 获取 MKR：CEX 或 DEX 购买后转进独立钱包。
- 读懂提案：Risk Core Unit 每周在论坛发布参数更新草案。
- 预投票：在 投票仪表盘 进行 yes/no 表态。
- 链上执行：链上投票通过即调整稳定费、债务上限、清算比例等关键指标。
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6. FAQ：最常见的新手疑问
Q1：Dai 永远不会脱锚吗？
A：在极端黑天鹅市场，Dai 可能短时高于或低于 $1，MakerDAO 通过变动 DSR、PSM（Peg Stability Module）与紧急全域清算等机制将价格拉回。历史最大偏离约 1.12，回调周期 < 2 天。
Q2：把 ETH 锁进 Vault 会丢失所有权吗？
A：不会。ETH 依旧在合约托管，用户任何时候偿还 Dai 及稳定费即可完整取回抵押品。
Q3：Vault 被清算会怎样？
A：系统以拍卖形式出售部分抵押品，扣除债务+罚金后，剩余 ETH 返还用户。利用 DeFi Saver 的自动保护功能可降低清算概率。
Q4：DSR 年化安全吗？
A：DSR 由 MKR 治理投票直接定义，资金并不流向任何第三方。历史波动区间 0–8%，流动性无锁仓。
Q5：MKR 通胀通缩如何运作？
A：协议收入 (稳定费等) 会在市场回购并销毁 MKR —— 长期通缩模型；若系统负债超出抵押价值，将紧急增铸 MKR 拍卖填补坏账 —— 稀释风险。二者在过往 5 年里始终良性循环。
Q6：如何快速捕捉到新的抵押资产上线？
A：关注官方提案标签「MIP6」+ 推特跟踪 @MakerDAO_Risk。每一个新资产都需经社区三个月以上的透明度考核。
7. 时间轴：MakerDAO 节点回顾
- 2015：Maker 概念白皮书发布
- 2017.12：单抵押 Dai（SCD）上线，首批仅支持 ETH
- 2018.09：Dai 供给突破 1 亿
- 2019.11：多抵押 Dai（MCD）主网激活，引入 BAT
- 2020.03：黑色星期四大跌，系统首次拍卖 Stability 65000+ MKR
- 2021.05：首批「现实世界资产」 (RWA) Vault 获批
- 2022.07：PSM 机制优化后 Dai 流通量攀至历史新高 8.5B
8. 开发者专区
如果你想基于 MakerDAO 做二次开发，下列资源可立即上手：
- 主网合约地址速查：changelog.makerdao.com
- Kovan 测试水龙头：
kovan.geteth.net、kovan.makerdao.com/faucet - 交互示例：如何写脚本批量查询 Vault 抵押率（Python / NodeJS 已开源）
// NodeJS 一键获取所有 Vaults 债仓信息示例
const Maker = require('@makerdao/dai');
const maker = await Maker.create('http');
const proxy = await maker.service('proxy').getProxy();
const cdp = await maker.service('cdp').getCdp(proxy);
console.log(`Current ratio: ${(await cdp.getCollateralizationRatio()).toFixed(2)} %`);9. 小结与下一步行动
坚持把 MakerDAO 当作可组合的 金融积木：
- 先用 50 Dai 体验一次不设围栏的跨境转账；
- 再开通 0.5 ETH 的小仓位 Vault，感受链上杠杆；
- 最后用 1 枚 MKR 参与一次正式投票，成为 DAO 的治理者。
你与 MakerDAO 的旅程，正由此启程。