去中心化交易所（DEX）正在重塑数字资产的交易方式。它们用智能合约取代传统撮合，用流动性池替代托管账户，把交易主权还给用户。下文将以简洁易读的 Markdown 格式，带你速览领跑赛道的十大 DEX，并穿插关键 SEO 关键词：去中心化交易所、DEX、流动性池、链上交易、跨链互操作、AMM、智能合约、治理代币、NFT流动性、交易手续费。
DEX 究竟是什么？一分钟速懂
- 无托管：资产永远留在你的钱包，直至签名完成交易。
- AMM（自动化做市商）：流动性池取代传统挂单簿。
- 链上交易透明可溯：所有清算逻辑都被封装在智能合约内，任何人都能验证。
三大主流 DEX 模式
| # | 模式 | 特色 | 典型代表 |
|---|---|---|---|
| 1 | 原子交换 DEX | 点对点直接结算，无价格滑点 | AtomicDEX |
| 2 | 订单簿 DEX | 类似传统交易所，做市深度可视 | dYdX |
| 3 | 聚合型 DEX | 一键抄全网最优价，跨所拼单 | 1inch |
十大 DEX 全景解析
排名综合考虑 TVL、跨链网络数、交易手续费及社区活跃度，所有数据为 2025 年 6 月公开快照。
1️⃣ Uniswap
- 关键词：AMM 鼻祖、ETH 龙头、治理代币 UNI
- 核心数据：TVL 41 亿+ 美元，跨 6 链，手续费 0.3%
- 亮点：V3 集中式流动性，流动性提供者可选价格区间，资本效率提升 4000%。
2️⃣ PancakeSwap
- 关键词：BNB Chain 王者、CAKE 激励、NFT 市场
- 核心数据：TVL 21+ 亿，覆盖 3 链，费 0.25%
- 玩法：IFO（首次农场发行）、乐透抽奖、永续合约池。
3️⃣ SushiSwap
- 关键词：社区驱动、Omni 链部署、xSushi 收益
- 核心数据：TVL 4.8 亿，7 链通用
- 不同：Kashi 借贷 & MISO 发射台，一站式 DeFi 服务。
4️⃣ Curve Finance
- 关键词：稳定币矿池、低滑点、CRV 奖励
- 核心数据：TVL 41+ 亿，11 条链
- 最佳用例：USDC/USDT/DAI 大额互换，手续费仅 0.04%。
5️⃣ MDEX
- 关键词：双链 AMM、火币生态链 HECO、空投矿池
- 核心数据：TVL 34 亿，HECO + BNB 双链
- 特色：交易挖矿双倍收益，0.3% 手续费全额返流动性提供者。
6️⃣ dYdX
- 关键词：永续合约 DEX、StarkEx Layer2、无 Gas 体验
- 核心数据：TVL 4.9 亿 Layer2 深度暂居首位
- 机构青睐：最高 20 倍杠杆，订单簿撮合 + 去中心化结算。
7️⃣ BurgerSwap
- 关键词：社区投票上架、BURGER 治理
- 核心数据：TVL 680 万，BSC + ETH 双链
- 创新：提案即挖矿，人人都是项目裁判官。
8️⃣ 1inch
- 关键词：DEX 聚合器、可拆分路由、无额外费
- 核心数据：路由 5 链，手续费由底层池子决定
- 场景：挑选冷门代币？1inch 自动帮你拼单低滑点成交。
9️⃣ Balancer
- 关键词：多资产池、自定义权重、流动性金库
- 核心数据：TVL 8.5+ 亿，7 链通用
- DeFi 乐高：单池即可控制 8 种资产比例，策略师的最爱。
🔟 SunSwap
- 关键词：TRON 生态、TRC-20 主战场、低费用
- 核心数据：TVL 4+ 亿，TRON 主链
- 优势：秒级确认，手续费常年 0.3%，适合频繁搬砖套汇。
常见问题与解答（FAQ）
Q1：去中心化交易所真的安全吗？
A1：关键看智能合约是否开源及审计。顶级 DEX 通常会公开审计报告，并设紧急暂停开关，无惧单点故障。
Q2：做市最低门槛是多少？
A2：大多数 AMM 无最低限制，例如 PancakeSwap 的 CAKE/BNB 池 1 美元也能入场，但无常损不可忽视。
Q3：如何降低跨链兑换的手续费？
A3：1）选手续费低的链（如 BNB、TRON）；2）用 1inch 聚合路由；3）选低活跃时段。
Q4：为什么有的交易滑点极高？
A4：流动性不足或代币波动剧烈，可增大滑点容忍度或拆分成多次小额交易。
Q5：TVL 越高越好吗？
A5：TVL 代表深度，但还需看日交易量和活跃钱包数，避免“死池”陷阱。
Q6：DEX 也能交易 NFT 吗？
A6：PancakeSwap、SushiSwap 已上线 NFT 市场，可直接用 ETH/BNB 购买，NFT流动性同样由池子保障。
写在最后
去中心化交易所并非单一工具，而是开放金融的乐高积木。从 Uniswap 的 AMM 到 Curve 的稳定币深池，从 dYdX 的永续合约到 1inch 的聚合路由，每个项目都在降低门槛、提升效率并放大交易主权。
放眼未来，随着跨链桥、Layer2、隐私计算不断成熟，DEX 将离真正意义的“金融无国界”更近一步。现在就开始构建你的非托管投资组合，只需连接钱包即可出发。