1. 项目概览
Raydium 是一个部署在 Solana 的高性能去中心化金融平台，核心定位是 自动化做市商（AMM）。凭借 Solana 高达每秒数千笔的 TPS 与极低 gas 成本，Raydium 能让用户在链上享受到接近中心化交易所的丝滑体验。自 2021 年 2 月上线以来，Raydium 已撮合了百亿美元量级的交易，并催生出超过 82,000 个流动性池，稳居 Solana DeFi 的“流量担当”。
2. Raydium 与 OpenBook：双引擎流动性网络
在 Solana 生态中，OpenBook 继承了曾经的 Serum v3，成为社区主导的中心限价订单簿（CLOB）。Raydium AMM 与 OpenBook CLOB 的 “双舞”，实现了 订单簿流动性 + 池子流动性 的互补：
- AMM 为用户提供一键闪兑；
- CLOB 让大额限价挂单无需等待成交；
- 这两大引擎共享深度，极大减少滑点。
3. 两大核心应用
3.1 Raydium Token Swap
无论热门蓝筹还是刚冒头的新项目，用户都能通过 Raydium 路由引擎找到最佳汇率。路由会同时查询 Raydium 池子 与 OpenBook 订单簿，保证“走到哪儿都不亏”。
3.2 流动性池与挖矿收益
- 标准 AMM Farm：质押 LP 获得 RAY 奖励；
- CLMM（集中流动性）Farm：更高资本效率，适合专业做市者；
- 任何人无许可即可创建激励池，吸引长尾代币快速起量。
4. RAY 代币：功能、经济模型与最新数据
Raydium 生态由 RAY 代币全面驱动：
| 功能 | 细节 |
|---|---|
| 产量挖矿 | 提供流动性捞 RAY 或与 RAY 配对双挖； |
| 治理 | 每个 RAY 的持有者皆可通过 DAO 投票决定手续费比例、激励方向等重要议题； |
| 回购销毁 | 12% 的交易手续费定向用于二级市场回购 RAY，并锁进 DAO 指定钱包，长期通缩。 |
供应总量：5.55 亿枚
- 34% 挖矿储备（分 120 个月按每六个月减半）；
- 30% 生态合作；
- 20% 团队 (1~3 年锁仓)；
- 8% 流动性；
- 6% 社区与种子轮；
- 2% 顾问 (1~3 年锁仓)。
截至本文写作，链上持有者约 160,000 个地址，日均交易量随市场波动巨大，实时数据请查阅可靠行情站。
5. Solana DEX 星图：Raydium 竞合格局
Raydium 并非独角戏，Solana 的开放土壤孕育出多元交易范式：
- Orca —— 亚秒级“漩涡”集中流动性池；
- Jupiter —— 无比强大的交易聚合器，帮用户实时比价；
- Meteora —— DLMM 动态做市，精准捕捉波动收益；
- Zeta Markets —— 去中心化衍生品衍生期权与永续合约。
在不同场景下，用户会组合使用这些协议：大额挂单用 OpenBook，短线冲浪选 Orca 或 Jupiter，做市深度则跑 Raydium CLMM。整个生态互相嵌套，拼成 “去中心化华尔街” 的雏形。
6. 常见问题答疑（FAQ）
Q1：Raydium 手续费多少？
A：CLOB 端固定 0.22%，AMM 端约 0.25%，其中 12% 用于回购 RAY。具体比率未来可经 DAO 投票调整。
Q2：手机端能否使用 Raydium？
A：推荐使用支持 Solana 的移动钱包（如 Phantom 或 Solflare），直接在浏览器访问 Raydium dApp 即可签名交易。
Q3：如何防止被山寨池子骗币？
A：务必核对代币 Mint 地址，并在交易页面启用“仅显示官方验证池”选项。
Q4：CLMM 与标准 AMM 哪个收益更高？
A：CLMM 资金效率更高，理论上收益更优，但需要手动调整价格区间，适合有经验的 LP；标准 AMM 则“一键躺赚”但存在一定无常损失。
Q5：RAY 是否有通缩机制？
A：是的，DAO 控制钱包持续将手续费用于回购销毁 RAY，形成长期通缩压力。
7. 结语
在迅雷不及掩耳的 Solana 链上，Raydium 用混合 AMM + CLOB 模式把“快、便宜、深”三个关键词做到极致。无论你是新手想体验秒速闪兑，还是资深做市者追求资本效率最大化，Raydium 都提供了一个低门槛且不断进化的舞台。把握机会，下一波高收益挖矿也许就在 Raydium 的下一条公告里。